（四）信托業(yè)務(wù)盡職管理能力（10分）
1.盡職調(diào)查與立項(xiàng)審批（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：前期盡職調(diào)查能準(zhǔn)確完整的揭示交易對手的情況，[香港公司年審]分析全面到位，不流于形式，公司在對項(xiàng)目立項(xiàng)和風(fēng)險評估過程中，以風(fēng)險為重，不刻意追求項(xiàng)目的利益，立項(xiàng)和風(fēng)險評估過程審慎有效的，得2分；公司主觀上注重信托項(xiàng)目前期盡職調(diào)查和風(fēng)險評估，但由于項(xiàng)目經(jīng)理的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不夠豐富等因素，前期盡職調(diào)查和風(fēng)險評估有所欠缺的，得1分；信托項(xiàng)目前期盡職調(diào)查和立項(xiàng)審批流于形式，刻意追求項(xiàng)目的利益而忽視風(fēng)險評估的，得0分。
評分說明：主要評價信托項(xiàng)目前期盡職調(diào)查和立項(xiàng)審批階段的風(fēng)險評估情況，評級時可以通過查閱信托項(xiàng)目的盡職調(diào)查書、以及公司在項(xiàng)目立項(xiàng)階段合規(guī)部門和風(fēng)控部門等部門的審核意見，再根據(jù)監(jiān)管人員對項(xiàng)目風(fēng)險的判斷綜合比較后打分。
2.信托業(yè)務(wù)事中管理（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：公司對信托項(xiàng)目進(jìn)行持續(xù)的跟蹤管理，及時辦理信托財(cái)產(chǎn)登記過戶或信托文件中約定的保證信托財(cái)產(chǎn)權(quán)益的證明文件，充分履行信托文件各項(xiàng)約定的，得2分；公司對信托項(xiàng)目持續(xù)跟蹤管理有欠缺，但不會導(dǎo)致信托項(xiàng)目產(chǎn)生風(fēng)險的，得1分；公司未對信托項(xiàng)目進(jìn)行持續(xù)的跟蹤管理，未充分履行信托文件的相關(guān)約定致使信托財(cái)產(chǎn)存在風(fēng)險隱患的，得0分。
評分說明：評級時通過查閱信托項(xiàng)目管理檔案，考察公司是否根據(jù)信托項(xiàng)目的特點(diǎn)確定日常管理的重點(diǎn)并完成管理工作記錄，對項(xiàng)目中的擔(dān)保措施是否落實(shí)到位，對抵押物、質(zhì)押物的價值是否進(jìn)行持續(xù)管理以保證抵押的充足性，對信托文件涉及的各項(xiàng)權(quán)利是否及時進(jìn)行抵押、質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓登記。
3.信托業(yè)務(wù)信息披露（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：按照監(jiān)管規(guī)定或信托文件要求定期出具管理報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容能夠充分反映信托項(xiàng)目風(fēng)險及日常管理工作情況，并及時報(bào)告信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和風(fēng)險情況的，得2分；雖有遺漏，但總體上能基本按照監(jiān)管規(guī)定或信托文件要求定期出具信托項(xiàng)目管理報(bào)告，且項(xiàng)目內(nèi)容基本能合乎要求的，得1分；信托項(xiàng)目管理報(bào)告流于形式或經(jīng)常未出具的，得0分。
評分說明：評級時可以抽查部分信托項(xiàng)目的信息披露工作，如頻度、信息披露的內(nèi)容等是否符合法規(guī)要求或信托文件規(guī)定。
4.信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算 (2分)
評分標(biāo)準(zhǔn)：能嚴(yán)格按照《信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算辦法》等有關(guān)規(guī)定對項(xiàng)目進(jìn)行核算，信托業(yè)務(wù)會計(jì)核算工作開展有序，未出現(xiàn)差錯的，得1分；賬務(wù)處理混亂，未建立項(xiàng)目核算所必須的核算體系，或業(yè)務(wù)核算經(jīng)常出錯，經(jīng)常出現(xiàn)錯賬調(diào)整的，得0分。
評分說明：評級時通過簡單查閱項(xiàng)目的各類賬本、日常業(yè)務(wù)憑證的處理等了解信托會計(jì)核算工作的開展情況，尤其要對投資類項(xiàng)目的會計(jì)核算進(jìn)行關(guān)注。
5.投資者關(guān)系管理（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：公司建立了客戶聯(lián)絡(luò)和投訴受理機(jī)制，受理機(jī)制落實(shí)到位，對客戶聯(lián)絡(luò)和投訴有詳細(xì)的處理記錄的，得1分；公司沒有建立客戶聯(lián)絡(luò)和投訴受理機(jī)制，或雖有制度但流于形式的，得0分。
評分說明：評級時要查看公司是否有關(guān)于客戶聯(lián)絡(luò)和投訴處理的制度，有無客戶聯(lián)絡(luò)和投訴記錄文檔，記錄是否詳實(shí)，包括接待人員、接待時間、調(diào)查和投訴的問題和對客戶聯(lián)絡(luò)和投訴的處理情況等，以建立良好客戶關(guān)系，培育合格投資者。
（五）信托業(yè)務(wù)風(fēng)險管理能力（16分）
1.已到期項(xiàng)目交付狀況（4分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：到期信托項(xiàng)目在無賠付前提下正常交付，或存在完全出于委托人自愿或其他不可抗因素造成，而非信托公司自身因素造成的展期信托計(jì)劃，且無風(fēng)險的，得4分；否則得0分。
特別條款：如得0分，本要素最高評級不超過4級。
評分說明：到期交付是信托公司信托管理能力的最終體現(xiàn)，也是保證信托公司可持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的必要條件，已到期信托項(xiàng)目的交付情況直接體現(xiàn)了公司信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險暴露情況。
2.存續(xù)項(xiàng)目信用風(fēng)險（4分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：信托項(xiàng)目的風(fēng)險敞口具有合理的分散性，抵押擔(dān)保令人滿意，不存在違反審慎授信標(biāo)準(zhǔn)的情況，不存在問題資產(chǎn)，信托業(yè)務(wù)信用風(fēng)險低的，得4分；信托項(xiàng)目的債務(wù)和抵押品的市場價值和流動性有可能發(fā)生變化，問題資產(chǎn)數(shù)額不是太高，能在可接受的時間范圍內(nèi)解決，有一定信用風(fēng)險，但在可控范圍內(nèi)的，得2分；信托項(xiàng)目的信貸風(fēng)險敞口高度集中, 客戶品質(zhì)低，不良資產(chǎn)和關(guān)注類資產(chǎn)數(shù)額較高，抵押品缺乏流動性或抵押品不足，存在違反審慎授信標(biāo)準(zhǔn)的情況，因信用風(fēng)險而造成的收益或信托財(cái)產(chǎn)損失的規(guī)模可能性較大的，得0分。
評分說明：對于信用風(fēng)險的評估，可以直接采用年初按照《非現(xiàn)場監(jiān)管指引》要求完成的風(fēng)險評估結(jié)果，具體評估方法參照《信托公司風(fēng)險評估》有關(guān)說明。
3.存續(xù)項(xiàng)目市場風(fēng)險（4分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：產(chǎn)品本身市場風(fēng)險小，風(fēng)險頭寸少，處置時成本較小，因資產(chǎn)價值重估面臨的財(cái)務(wù)損失非常有限，市場風(fēng)險可以充分化解的，得4分；擁有一定的產(chǎn)品組合，存在一定的風(fēng)險頭寸，資產(chǎn)價值重估可能面臨一定的財(cái)務(wù)損失，但風(fēng)險頭寸可以保持在可管理的水平上，市場風(fēng)險基本可以控制的，得2分；持有的產(chǎn)品本身市場風(fēng)險大，或由于市場和產(chǎn)品本身缺乏流動性，正在處置時將面臨很大的困難或很高的成本，風(fēng)險頭寸規(guī)模和形成頻率將以當(dāng)前的速度或超過當(dāng)前的速度進(jìn)一步擴(kuò)張的，得0分。
評分說明：對于市場風(fēng)險的評估，可以直接采用年初按照《非現(xiàn)場監(jiān)管指引》要求完成的風(fēng)險評估結(jié)果，具體評估方法參照《信托公司風(fēng)險評估》有關(guān)說明。
4.存續(xù)項(xiàng)目法律風(fēng)險（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：信托合同有效，信托財(cái)產(chǎn)保管、管理、運(yùn)用、處置等過程符合法規(guī)和法律要求，不會因違規(guī)而引發(fā)損失，涉及的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)符合法律法規(guī)規(guī)定的，得2分；信托合同存在瑕疵導(dǎo)致部分無效，信托財(cái)產(chǎn)保管、管理、運(yùn)用、處置過程中，有違背法律法規(guī)的可能，并帶來信托財(cái)產(chǎn)一定損失，信托項(xiàng)目涉足的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)可能因?yàn)榇嬖谶`法違規(guī)行為而遭受損失的，得0分。
評分說明：對于法律風(fēng)險的評估，可以直接采用年初按照《非現(xiàn)場監(jiān)管指引》要求完成的風(fēng)險評估結(jié)果，具體評估方法參照《信托公司風(fēng)險評估》有關(guān)說明。
5.客戶資源集中度風(fēng)險（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：公司客戶集中度低，對單個客戶的依賴程度低，不會因個別客戶流失對公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展和業(yè)務(wù)穩(wěn)定性形成重大影響的，得2分；公司客戶集中度較高，對單個客戶的依賴程度較高，個別重要客戶流失對業(yè)務(wù)穩(wěn)定性形成一定的影響的，得1分；公司客戶集中度非常高，對單個客戶的依賴程度高，個別重要客戶流失可能對業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展和業(yè)務(wù)穩(wěn)定性形成嚴(yán)重影響的，得0分。
評分說明：重點(diǎn)評價公司客戶集中度對信托公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展和業(yè)務(wù)穩(wěn)定性的影響。要重視大客戶的風(fēng)險。信托公司為前三位客戶理財(cái)占整個受托財(cái)產(chǎn)達(dá)到70%的可定義為集中度高，為單個客戶理財(cái)占到50%的，可定義為對單個客戶依賴程度高。
（六）信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力（8分）
1.創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格（3分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：公司取得3項(xiàng)以上（含3項(xiàng)）新業(yè)務(wù)資格的，得3分；取得2項(xiàng)新業(yè)務(wù)資格的，得2分；取得1項(xiàng)新業(yè)務(wù)資格的，得1分；沒有取得新業(yè)務(wù)資格的，得0分。對于雖取得1項(xiàng)新業(yè)務(wù)資格的公司，如專注于該項(xiàng)業(yè)務(wù)，對其他業(yè)務(wù)涉及很少，并在該項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域經(jīng)營中取得了良好成效，逐步發(fā)展成專業(yè)性非常強(qiáng)的公司的，也得2－3分。
2.創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種（3分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：公司在行業(yè)內(nèi)有創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種推出，并取得較好的市場反映的，得3分；公司在行業(yè)內(nèi)有創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種推出，但新業(yè)務(wù)品種沒有形成一定的市場的，得1.5分；沒有創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種推出，只是簡單復(fù)制其他公司產(chǎn)品的，得0分。
3.創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模占公司受托資產(chǎn)總規(guī)模的比例達(dá)5%以上的，得2分；有創(chuàng)新業(yè)務(wù)但比例小于5%的，得1分；沒有創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模的，得0分。
評分說明（1項(xiàng)－3項(xiàng)）：創(chuàng)新是信托公司改革發(fā)展的客觀要求，是規(guī)避風(fēng)險，有效提高國際競爭力的必然選擇。
由于創(chuàng)新業(yè)務(wù)很難界定，所以這里的新業(yè)務(wù)資格僅指需要行政許可審批事項(xiàng)的業(yè)務(wù)資格，目前信托公司新業(yè)務(wù)資格僅包括企業(yè)年金、QDII、資產(chǎn)證券化、金融衍生產(chǎn)品等。
除上述4項(xiàng)需要事先取得資格的業(yè)務(wù)屬于創(chuàng)新業(yè)務(wù)外，如監(jiān)管人員認(rèn)為信托公司目前新推出的業(yè)務(wù)屬于創(chuàng)新業(yè)務(wù)（或開創(chuàng)性的業(yè)務(wù)），需要說明充分的理由。
（七）固有業(yè)務(wù)管理能力（8分）
1.不良資產(chǎn)率（3分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：行業(yè)平均水平0.5倍以下的，得3分；行業(yè)平均水平0.5至1倍的，得1分; 行業(yè)平均水平1倍以上的（即高于行業(yè)平均水平），得0分。
2.不良資產(chǎn)余額變化情況（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：不良資產(chǎn)余額比上年度下降，或無不良資產(chǎn)的，得2分；不良資產(chǎn)余額比上年度持平或上升的，得0分。
3.新發(fā)生不良資產(chǎn)（3分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：評級年度沒有新發(fā)生不良資產(chǎn)的，得3分；評級年度有新發(fā)生不良資產(chǎn)的，得0分。
評分說明:沒有不良資產(chǎn)的公司本指標(biāo)得滿分。信托公司作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)更多重視公司信托業(yè)務(wù)開展能力，壓縮固有業(yè)務(wù)，回歸信托主業(yè)。固有業(yè)務(wù)要關(guān)注固有資產(chǎn)的流動性，為信托業(yè)務(wù)提供增殖服務(wù)和保障，而不是盲目地追求利潤。
三、評級設(shè)置
資產(chǎn)管理要素評級分為六個級別，根據(jù)各指標(biāo)的得分結(jié)果以及特別限制條款確定最后的級別：
1級：90（含）-100分
2級：80（含）-90分
3級：70（含）-80分
4級：60（含）-70分
5級：50（含）-60分
6級：50分以下
第五部分 盈利能力（100分）
一、評級內(nèi)容
本要素主要評價信托公司的盈利模式、盈利能力以及盈利的可持續(xù)性，其中通過重點(diǎn)評價信托業(yè)務(wù)盈利情況，旨在引導(dǎo)信托公司建立以信托業(yè)務(wù)為主的發(fā)展模式。
本要素評價主要分為定量和定性兩部分，定量為主，占60分，定性為輔，占40分。定量通過11個指標(biāo)完成，其中6個指標(biāo)為即期指標(biāo)，5個指標(biāo)為增長趨勢指標(biāo)。定性指標(biāo)3條，分別從綜合盈利能力、信托盈利能力、財(cái)務(wù)管理等3方面判斷公司當(dāng)期盈利的合理性和未來增長的可持續(xù)性。本要素總共100分，按得分多少確定相應(yīng)級別，但在具體指標(biāo)中還有一些限制性條款，對于本要素最后級別的確定會產(chǎn)生直接影響。
二、評級標(biāo)準(zhǔn)
（一）定量指標(biāo)（60分）
1．綜合經(jīng)營能力（34分）
（1）凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/所有者權(quán)益平均余額×100％（13分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：同期行業(yè)平均水平2倍以上：13分
同期行業(yè)平均水平1.5倍至2倍：11分
同期行業(yè)平均水平1倍至1.5倍：8分
同期行業(yè)平均水平0.5倍至1倍：5分
同期行業(yè)平均水平0至0.5倍：2分
虧損：0分
特別條款：評級年度公司產(chǎn)生虧損的，本要素最終評級不超過4級。
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司資本利潤水平，引導(dǎo)信托公司提高盈利能力。所有者權(quán)益平均余額是指評級年度內(nèi)年初及各季末所有者權(quán)益余額的移動算術(shù)平均數(shù)，即公式為A（平均）＝（A0/2+A1+A2+A3+A4/2）/4。凈利潤取值時需扣除應(yīng)提未提準(zhǔn)備缺口（下同）。
（2）凈資產(chǎn)收益增長率＝（本年凈資產(chǎn)收益率/上年凈資產(chǎn)收益率－1）×100％（5分）
評分標(biāo)準(zhǔn)： 20％以上：5分
15％至20％：4分
10％至15％：3分
5％至10％：2分
0至5％：1分
0以下：0分
評分說明：本指標(biāo)主要通過計(jì)算單位資本下的利潤增長情況，評價信托公司持續(xù)盈利能力。由于上年度經(jīng)營成果的轉(zhuǎn)化、注冊資本的變化等因素，評級年度資本較上一年度資本可能會有較大變化，利用簡單的利潤增長計(jì)算辦法無法準(zhǔn)確判斷信托公司的單位資本盈利增長水平，故采用每單位資本收益的變化即資本收益率的變動來評判公司盈利能力的提升。為體現(xiàn)在穩(wěn)健經(jīng)營原則下適度增長的要求，以GDP增長水平（當(dāng)前為10％左右）作為一般水平，然后分別左右按每五個點(diǎn)調(diào)1分的級數(shù)增減，對于盈利能力退化的信托公司不得分。
（3）成本收入比率＝(營業(yè)支出-營業(yè)稅金及附加）/營業(yè)收入×100%（5分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：同期行業(yè)平均水平0至0.4倍：5分
同期行業(yè)平均水平0.4倍至0.8倍：4分
同期行業(yè)平均水平0.8倍至1倍：3分
同期行業(yè)平均水平1倍至1.5倍：2分
同期行業(yè)平均水平1.5倍至2倍：1分
同期行業(yè)平均水平2倍以上：0分
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司管理層能否有效的控制成本，增加收入的能力。營業(yè)收入＝利息收入＋中間業(yè)務(wù)收入＋其他營業(yè)收入＋投資收益＋營業(yè)外收入，營業(yè)支出-營業(yè)稅金及附加＝利息支出＋手續(xù)費(fèi)支出＋業(yè)務(wù)及管理費(fèi)＋其他營業(yè)支出＋營業(yè)外支出。
（4）成本收入變動比率＝（本年成本收入比率/上年成本收入比率-1）×100%（3分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：-20％以上：3分
-10％至-20％：2分
0％至-10％：1分
增加：0分
評分說明：本指標(biāo)通過計(jì)算單位成本下的收入水平變化情況，評價信托公司投入產(chǎn)出的能力以及財(cái)務(wù)管理能力的提升情況。
（5）人均利潤＝凈利潤/公司職工人數(shù)（5分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：同期行業(yè)平均水平2倍以上：5分
同期行業(yè)平均水平1.5倍至2倍：4分
同期行業(yè)平均水平1倍至1.5倍：3分
同期行業(yè)平均水平0.5倍至1倍：2分
同期行業(yè)平均水平0至0.5倍：1分
虧損：0分
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司人均盈利能力。職工人數(shù)為評級年度平均職工人數(shù)，即（年初人數(shù)＋年末人數(shù)）/2。
（6）人均利潤增長率＝（本年人均利潤－上年人均利潤）/上年人均利潤×100％（3分）
評分標(biāo)準(zhǔn)： 15％以上：3分
10％至15％：2分
5％至10％：1分
5％以下：0分
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司人均盈利能力的變動趨勢，分析信托公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張是否帶來相應(yīng)的業(yè)務(wù)增長，人才的培養(yǎng)和流動是否帶動信托公司盈利能力的提升。
2．信托業(yè)務(wù)盈利能力（21分）
（1）信托業(yè)務(wù)收入占比＝信托業(yè)務(wù)收入/總收入×100%（8分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：60％以上：8分
50％至60％：7分
45％至50％：6分
40％至45％：5分
35％至40％：4分
30％至35％：3分
20％至30％：2分
10％至20％：1分
10％以下：0分
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司以信托業(yè)務(wù)為主的盈利模式建設(shè)情況。鼓勵信托公司發(fā)展信托本業(yè)，引導(dǎo)盈利模式以收取信托管理報(bào)酬為主。
（2）信托業(yè)務(wù)收入增長率＝（本年信托業(yè)務(wù)收入－上年信托業(yè)務(wù)收入）/上年信托業(yè)務(wù)收入×100%（8分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：30％以上：8分
25％至30％：6分
20％至25％：4分
15％至20％：3分
10％至15％：2分
5％至10％：1分
5％以下：0分
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司以信托為主盈利模式的建設(shè)情況及信托業(yè)務(wù)收入的增長情況。根據(jù)適當(dāng)加快的要求，以GDP增長水平（目前為10％左右）再增加5個百分點(diǎn)作為一般水平，然后分別左右按每五個點(diǎn)調(diào)1分的級數(shù)增減，對于略微增加的信托公司不得分。
（3）信托報(bào)酬率＝信托業(yè)務(wù)收入/實(shí)收信托平均余額×100％（5分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：同期行業(yè)平均水平2倍以上：5分
同期行業(yè)平均水平1.5倍至2倍：4分
同期行業(yè)平均水平1倍至1.5倍：3分
同期行業(yè)平均水平0.5倍至1倍：2分
同期行業(yè)平均水平0至0.5倍：1分
低于同期行業(yè)平均水平：0分
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司信托業(yè)務(wù)盈利能力，同時也間接衡量信托公司的綜合理財(cái)能力、項(xiàng)目管理水平以及報(bào)酬與信托業(yè)務(wù)風(fēng)險的匹配程度。通過該指標(biāo)逐步引導(dǎo)信托公司發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)品，提高風(fēng)險控制能力和項(xiàng)目綜合管理能力，逐步培育核心競爭力，在提升項(xiàng)目收益水平的前提下收取更高的信托報(bào)酬，逐步改變目前部分信托公司操作平臺化下信托報(bào)酬不高的現(xiàn)狀。引導(dǎo)信托公司開發(fā)附加值高的信托產(chǎn)品，提升核心競爭力。平均實(shí)收信托是指評級年度內(nèi)年初及各季末實(shí)收信托余額的移動算數(shù)平均數(shù)，公式為A（平均）＝（A0/2+A1+A2+A3+A4/2）/4。
3．固有業(yè)務(wù)盈利能力（5分）
（1）固有業(yè)務(wù)收益率＝固有業(yè)務(wù)收入/所有者權(quán)益平均余額×100％（3分）
評分標(biāo)準(zhǔn)： 10％以上：3分
5％至10％：2分
0％至5％：1分
0％以下：0分
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司自有資金經(jīng)營能力。由于新辦法對自有資金的運(yùn)用有了較為嚴(yán)格的規(guī)定，通過該指標(biāo)可以反映信托公司在自有資金運(yùn)用方面是否嚴(yán)格遵守了新辦法的規(guī)定，資金運(yùn)用是否缺乏流動性且逐步重新固化以及資金運(yùn)用的盈利水平等。根據(jù)當(dāng)前利率水平和市場情況，主要防止信托公司將大部分資金投入高風(fēng)險高收益的行業(yè)，旨在引導(dǎo)信托公司自有資金運(yùn)用穩(wěn)健、高效、安全、確保流動性，但同時也要體現(xiàn)專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的理財(cái)能力。所有者權(quán)益平均余額是指評級年度內(nèi)年初及各季末所有者權(quán)益余額的移動算數(shù)平均數(shù)，即公式為A（平均）＝（A0/2+A1+A2+A3+A4/2）/4。
（2）固有業(yè)務(wù)收益增長率＝（本年固有業(yè)務(wù)收益率/上年固有業(yè)務(wù)收益率－1）×100％（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)： 0％以上：2分
0％以下：0分
評分說明：本指標(biāo)衡量信托公司自有資金運(yùn)用能力的提升趨勢，從而從固有業(yè)務(wù)方面考量信托公司盈利能力持續(xù)性。由于經(jīng)營成果的轉(zhuǎn)化、注冊資本的變化等因素，評級年度所有者權(quán)益平均余額較上一年度可能會有較大變化，利用簡單的收入增長無法準(zhǔn)確判斷公司的盈利增長水平，故采用每單位收益的變化即收益率的變動來評判公司盈利能力的提升。
（二）定性指標(biāo)（40分）
1．盈利能力及盈利可持續(xù)性（10分）
（1）外部因素對盈利的影響（3分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：信托公司在業(yè)務(wù)開展過程中，具有較強(qiáng)的駕馭能力和定價能力，能基本化解外部市場的變動、人才的流動、合作伙伴的變化、操作模式的改動等外部因素對公司盈利的影響，業(yè)務(wù)規(guī)模、創(chuàng)新能力等在行業(yè)中屬于領(lǐng)先地位的，得3分；核心盈利模式已形成，盈利產(chǎn)品已具一定規(guī)模，外部因素對公司的盈利具有一定的影響，但能化解的，得1.5分;外部因素對公司的盈利具有較大的影響，業(yè)務(wù)大幅萎縮，收入大幅下降的，得0分。
評分說明：通過在日常監(jiān)管過程中取得的信息以及對信托公司業(yè)務(wù)收入來源的分析，判斷信托公司的業(yè)務(wù)收入是否取決于市場環(huán)境，業(yè)務(wù)是否集中于個別信托經(jīng)理，業(yè)務(wù)營銷是否屬于關(guān)系營銷或被動營銷，信托公司在整個業(yè)務(wù)操作流程中屬于主導(dǎo)角色還是只充當(dāng)平臺等。
（2）盈利穩(wěn)定性（5分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：盈利能力強(qiáng)，盈利結(jié)構(gòu)好，盈利來源于正常的經(jīng)營收入，偶發(fā)性的因素導(dǎo)致的盈利占比合理，市場化經(jīng)營程度高，對單一客戶的依賴度低的，得5分；盈利能力較強(qiáng)，盈利結(jié)構(gòu)好，盈利來源大多于正常的經(jīng)營收入，偶發(fā)性的因素導(dǎo)致的盈利占比合理，市場化經(jīng)營程度較高，對單一客戶的依賴度較低的，得4分；盈利能力一般，結(jié)構(gòu)正在改善之中，盈利來源相對穩(wěn)定的，得3分；盈利能力一般，盈利基本來源于偶發(fā)因素或單一客戶，但該狀況在逐步改善之中的，得2分；當(dāng)期盈利，但完全取決于偶發(fā)因素或單一客戶，盈利波動大的，得1分；虧損，且無提高盈利能力的具體舉措的，得0分。
評分說明：本指標(biāo)主要評價信托公司是否穩(wěn)健發(fā)展，注重產(chǎn)品的培育和市場化經(jīng)營能力的提升，自主經(jīng)營能力是否逐步提高，是否存在投機(jī)傾向和嚴(yán)重的依賴性。“偶發(fā)性因素”主要指未通過正常經(jīng)營而完全依賴于外部因素而突發(fā)取得暴利的資產(chǎn)，如歷史遺留的法人股上市、重組或原存在問題的土地資產(chǎn)突然升值等導(dǎo)致的規(guī)模較大的非經(jīng)營性收益。該指標(biāo)評判時要求評級人員分析信托公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、固有業(yè)務(wù)資金投向、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)、信托業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品的技術(shù)含量及信托報(bào)酬、公司發(fā)展戰(zhàn)略等多項(xiàng)要素。同時通過對一些趨勢性定量指標(biāo)的深度剖析，判斷信托公司是否逐步在形成新的盈利增長點(diǎn)。
（3）人才戰(zhàn)略對盈利提升的影響（2分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：信托公司人才戰(zhàn)略已見成效，人才在業(yè)務(wù)研發(fā)和業(yè)務(wù)開拓方面作用顯著，信托經(jīng)理穩(wěn)步增加，在公司人員占比上升，能為公司盈利帶來新的利潤增長點(diǎn)的，得2分；原有人才隊(duì)伍穩(wěn)定，新人才尚在不斷培養(yǎng)發(fā)掘之中，人才戰(zhàn)略能夠?yàn)楣菊w價值的明顯提升做出積極貢獻(xiàn)的，得1分；信托經(jīng)理隊(duì)伍不穩(wěn)定，信托業(yè)務(wù)集中于少數(shù)人員的，得0分。
評分說明：本指標(biāo)主要評價信托公司隊(duì)伍建設(shè)對后續(xù)發(fā)展的影響，鼓勵引進(jìn)和培養(yǎng)有能力的信托經(jīng)理，鼓勵公司整體經(jīng)營能力的提升。
2．信托業(yè)務(wù)為主的盈利模式建設(shè)（15分）
（1）信托收入來源與結(jié)構(gòu)（5分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：信托收入高，信托報(bào)酬率高，產(chǎn)品豐富，收入來源于不同的客戶和各類產(chǎn)品，具有創(chuàng)新產(chǎn)品，自主能力強(qiáng)的，得5分；信托收入較高，信托報(bào)酬率較高，收入結(jié)構(gòu)較為合理，產(chǎn)品較為豐富，已初具創(chuàng)新產(chǎn)品的，得4分；信托收入較高，信托報(bào)酬率較高，收入來源于不同的客戶和不同的產(chǎn)品，創(chuàng)新產(chǎn)品尚在開發(fā)之中的，得3分；收入結(jié)構(gòu)單一，但積極開展創(chuàng)新工作的，得2分；收入結(jié)構(gòu)單一，無創(chuàng)新的，得1分；信托收入水平低，且無改善跡象的，得0分。
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司信托業(yè)務(wù)開展能力，分析當(dāng)前產(chǎn)品和客戶對盈利的影響，以判斷公司盈利預(yù)期，另外對新法規(guī)下公司創(chuàng)新的積極性和創(chuàng)新能力對未來盈利的影響也做評判。評級時通過分析產(chǎn)品的信托報(bào)酬和產(chǎn)品的運(yùn)行情況，對收入結(jié)構(gòu)的合理性做評判，同時通過參加信托公司會議、監(jiān)管談話等方式了解公司創(chuàng)新工作進(jìn)展情況。
（2）信托收入的可持續(xù)性（5分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：信托收入高，信托收入來源合理，收入增長平穩(wěn)，對單一客戶或產(chǎn)品依賴度不強(qiáng)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入增速大于信托業(yè)務(wù)整體收入增速的，得5分；信托收入高，且信托收入來源合理，收入增長平穩(wěn)，能控制單一大客戶或產(chǎn)品變化帶來的波動，創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入增速與信托業(yè)務(wù)整體收入增速基本持平的，得4分；信托收入較高，信托收入來源基本合理，能基本控制單一大客戶或產(chǎn)品變化帶來的波動，創(chuàng)新業(yè)務(wù)已有一定收入的，得3分；信托業(yè)務(wù)收入一般，單一大客戶或產(chǎn)品變化會帶來較大的波動，已有新的利潤增長點(diǎn)，得2分；信托業(yè)務(wù)收入較低，無新的利潤增長點(diǎn)，得1分；收入很低，無創(chuàng)新的，得0分。
評分說明：本指標(biāo)通過對業(yè)務(wù)增長情況的分析評價信托公司信托業(yè)務(wù)收入增長是否合理，是創(chuàng)新和自主經(jīng)營能力提升情況下的增長還是突發(fā)因素導(dǎo)致的增長，進(jìn)而評價其盈利的可持續(xù)性。評級時通過分析新增業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)及信托業(yè)務(wù)收入來源后做評判，同時通過參加信托公司會議、監(jiān)管談話等方式了解公司創(chuàng)新工作進(jìn)展和業(yè)務(wù)發(fā)展方向。收入很低指在500萬元左右，收入低指在500萬元至2000萬元以下，收入一般指在2000萬元至5000萬元以下。
（3）信托為主盈利模式的確立（5分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：信托業(yè)務(wù)為主盈利模式已確立，已具備多項(xiàng)信托創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格，具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力，已有核心產(chǎn)品的，得5分；信托業(yè)務(wù)為主的盈利模式已基本確立，已具備一項(xiàng)以上信托創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格，具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力，已有核心產(chǎn)品的，得4分；信托業(yè)務(wù)為主的盈利模式已基本確立，具有創(chuàng)新能力，創(chuàng)新產(chǎn)品已初具成果的，得3分；信托業(yè)務(wù)為主的盈利模式已逐步確立，具有創(chuàng)新能力，但尚無創(chuàng)新成果的，得2分；信托業(yè)務(wù)占比不高，但有增長，創(chuàng)新能力弱且已成果的，得1分；業(yè)務(wù)以固有為主，信托業(yè)務(wù)經(jīng)營研發(fā)能力較差，信托業(yè)務(wù)基本無增長的，得0分。
評分說明：[如何注冊香港協(xié)會社團(tuán)]本指標(biāo)評價信托公司信托為主業(yè)務(wù)模式的建設(shè)情況，通過分析信托業(yè)務(wù)收入占比，信托業(yè)務(wù)收入占比增長等因素，以及分析引起指標(biāo)變動的原因等，評價以信托為主的盈利模式的建設(shè)情況，以及新法規(guī)實(shí)施后信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的能力和積極性，從而判斷未來盈利模式的發(fā)展趨勢。通過對上述定量指標(biāo)的判定以及對信托公司日常監(jiān)管的積累做綜合評價。
3．財(cái)務(wù)管理的有效性（15分）
（1）成本管理（4分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：成本收入比率處于低水平，成本收入比率快速下降，具有完善的成本控制體系，成本能有效控制的，得4分；成本收入比率處于較低水平，成本收入比率下降，成本控制體系較完善，成本能有效控制的，得3分；成本收入比率處于一般水平，成本收入比率有下降，成本控制能力一般，得2分；成本收入比率微降或小幅上升，但上升由于創(chuàng)新業(yè)務(wù)研發(fā)導(dǎo)致的成本合理上升的，得1分；成本收入比例上升，且無創(chuàng)新研發(fā)的，得0分。
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司成本管理能力高低，進(jìn)而進(jìn)一步評價公司投入產(chǎn)出的能力。通過對成本收入比率、成本收入比率變動情況的分析，以及引起成本變動的主要因素分析，評價公司成本控制的能力，其中對創(chuàng)新業(yè)務(wù)研發(fā)導(dǎo)致的成本合理上升做豁免，旨在推動公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。監(jiān)管人員通過日常對財(cái)務(wù)部門的走訪和對年度財(cái)務(wù)計(jì)劃的分析，以及對上述定量指標(biāo)的計(jì)算分析，綜合評價公司成本管理的能力。
（2）財(cái)務(wù)核算（8分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：適用的會計(jì)制度符合要求且財(cái)務(wù)核算符合準(zhǔn)則、真實(shí)有效，各項(xiàng)準(zhǔn)備金計(jì)提充分，各項(xiàng)稅金計(jì)提及時，大額收入及成本入賬及時，信息披露時采用的審計(jì)報(bào)告未出具有關(guān)財(cái)務(wù)核算、資產(chǎn)分類、準(zhǔn)備金計(jì)提、經(jīng)營成果等方面的非標(biāo)準(zhǔn)意見的，得8分；上述任何一點(diǎn)不符，得0分。
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司利潤的真實(shí)性，防止公司出現(xiàn)人為調(diào)節(jié)利潤現(xiàn)象存在。評級人員通過非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、走訪、不定期抽查傳票和賬務(wù)、閱讀外部審計(jì)報(bào)告等形式了解公司財(cái)務(wù)核算的準(zhǔn)確性和及時性，通過對資產(chǎn)五級分類復(fù)評了解準(zhǔn)備金計(jì)提情況。
（3）財(cái)務(wù)預(yù)算（3分）
評分標(biāo)準(zhǔn)：財(cái)務(wù)預(yù)算全面合理，除突發(fā)因素外，能基本反映公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，與經(jīng)營成果較吻合的，得3分；財(cái)務(wù)預(yù)算較全面合理，能大致反映公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r的，得2分；財(cái)務(wù)預(yù)算流于形式，與經(jīng)營成果大相徑庭的，得0分。
評分說明：本指標(biāo)評價信托公司財(cái)務(wù)管理能力及綜合分析預(yù)測能力。評級人員通過比較公司的經(jīng)營結(jié)果與年初經(jīng)董事會批準(zhǔn)的年度財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)告進(jìn)行評價。
三、評級設(shè)置
盈利能力要素評級分為六個級別，根據(jù)各指標(biāo)的得分結(jié)果以及特別限制條款確定最后的級別：
1級：90（含）-100分
2級：80（含）-90分
3級：70（含）-80分
4級：60（含）-70分
5級：50（含）-60分
6級：50分以下
第六部分 綜合評級說明
綜合評級是對信托公司進(jìn)行全面的評價，評價內(nèi)容包括公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理以及盈利能力等五要素。綜合評級不是對以上五要素評級結(jié)果的加權(quán)平均，而是在考慮要素的重要性后綜合確定。綜合評級結(jié)果定義如下：
綜合評級1級。表明公司非常穩(wěn)健，公司治理結(jié)構(gòu)合理，經(jīng)營體系和內(nèi)控制度與業(yè)務(wù)發(fā)展匹配，業(yè)務(wù)管理中幾乎無薄弱環(huán)節(jié)。公司完全遵守現(xiàn)行法律法規(guī)，風(fēng)險管理能力強(qiáng)，能有長足動力支持業(yè)務(wù)的發(fā)展。一般而言，核心要素評級均為1級。
綜合評級2級。表明公司經(jīng)營穩(wěn)健，基本能夠按照法律法規(guī)開展業(yè)務(wù)，風(fēng)險管理能力較強(qiáng)，可能存在個別可以在正常運(yùn)營中得以糾正的薄弱環(huán)節(jié)。一般而言，核心要素評級均為1級或2級。
綜合評級3級。表明公司基本穩(wěn)健，就該類公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險特性來說，其風(fēng)險管理的總體能力基本令人滿意。公司業(yè)務(wù)管理存在部分薄弱環(huán)節(jié)，但管理層有能力也有意愿進(jìn)行處理。需監(jiān)管部門一定程度的關(guān)注。一般而言，核心要素評級高于或等于3級。
綜合評級4級。表明公司至少在一個要素方面不太穩(wěn)健，總體上看，該類公司薄弱環(huán)節(jié)比較多。就公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險特性來說，其風(fēng)險管理水平存在明顯的不足。公司存在一些較嚴(yán)重的問題，如果不及時采取措施，將會影響信托受益人利益和公司的財(cái)務(wù)安全。因此，該類公司需要監(jiān)管部門給予更多關(guān)注。一般而言，核心要素評級均高于或等于4級。
綜合評級5級。表明公司存在較為嚴(yán)重的問題，公司獲利能力差并嚴(yán)重影響公司的財(cái)務(wù)狀況，對信托受益人的利益也造成威脅，如不加以控制，還可能進(jìn)一步惡化。該類公司需要監(jiān)管部門密切關(guān)注并及時采取監(jiān)管措施。一般而言，核心要素評級均高于或等于5級。
綜合評級6級。表明公司存在嚴(yán)重的問題，在很多方面存在關(guān)鍵性缺陷，對公司的穩(wěn)健性構(gòu)成嚴(yán)重威脅，也嚴(yán)重影響信托受益人的利益。監(jiān)管部門需采取停止業(yè)務(wù)和市場退出等監(jiān)管措施。一般而言，要素評級均為5級或6級。
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